篇一

　　金融海啸引出的信用启示

　　摘要：本文从 金融 危机的发生 发展 及所引起的系列问题入手，以信用问题为切入点，希望通过合理的分析论证，找到降低乃至消除金融危机所带来的负面影响的合理有效的方法。

　　关键词：金融危机;金融海啸;信用;机制

　　一、席卷全球的金融海啸

　　从2008年9月下旬开始，媒体铺天盖地地报导席卷全球的金融海啸，从股市表现来看，连一向置之度外的国人们也不得不开始关注这一事件，因为这已经跟我们的切身利益息息相关。不过，过多的信息反而令人觉得无所适从，每个作者都竭力解释海啸的成因和未来的结果。自由市场之死、劫贫济富、资本主义终结、监管放松、贪婪等等被归结为导致危机的原因。

　　面对应接不暇的讯息，其实我们用一个字就可以将危机的一系列事件串联起来，这就是信字。信字在这里可以解释为相信、信任、信心、 信誉和信用。

　　所谓次级住房抵押贷款(次贷)，是指在按揭市场上信用等级较低的借款人 申请获得的贷款。这些借款人或是信用状况较差，或是没有收入证明和还款能力证明，或是其他负债较重，因此贷款给他们风险较大，贷款利率也更高。当房地产景气上升，相互竞争的抵押贷款公司争相向他们放贷，甚至不惜提供增加信用风险的优惠条件，如零首付、延迟本金还款等等。

　　次级债的形成，过程相当复杂，简单而言无非就是大投资银行利用他们的专业知识将垃圾资产证券化，再加上信贷评级机构贴上优质的标签，当然还加上房地产市场畅旺的配合，变垃圾为黄金，当中起至关重要作用的就是这些机构的信用和信誉。至于信用违约掉期等等，其实也是金融机构的相互信任产生出来的东西，信誉创造了巨额的利润，也承担了巨大风险，出事前相安无事，一旦风暴来临，便无力回天。

　　这次海啸，很多人用数以万亿的美元来 计算 成本，事实上几百年的资本主义建立起来的信用才是最大的成本，到现在即使不是全部丢光，相信也没有了过半的信誉。在金融行业里，最值钱的是信用和信誉，因为有了这个，就几乎可以无本生利，但是最不值钱的也是信用，看看这些金融机构的高管为了他们的个人的那点奖赏可以轻而易举地卖掉百年老店的信誉就知道，当然他们个人可以觉得这样做非常值得，那些钱可以令他们安逸一辈子。

　　二、急需重塑的信用机制

　　由美国次贷危机引发的全球金融危机正越演越烈，各牵连国家纷纷采取了一系列的救市政策，纷纷联合向金融机构注资、调低利率，可结果并未能取得预期效果，华尔街的金融危机很有可能逐渐渗透到全球的各行各业中，当前的 企业 倒闭、大批员工失业现象可能仅仅只是冰山一角。

　　次贷危机的导火索美国两房的倒闭，实质上就是美国金融信用体系防火墙出现了破洞，随之病毒越蔓越广，从而直接导致了金融危机的爆发。随着美国政府的7000亿美圆救助 计划的实施，表面上看是为了拯救金融业危机，增加市场的流动性，但其实质还是为了向信用市场注入信用资本，进一步稳定广大民众的恐慌情绪，重塑信用市场的信用制度。

　　反观国内， 经济 出现问题已经具体反映在GDP增速回落、股市溃散、房地产低迷、大批中小制造业企业倒闭等。以房地产为例，虽然许多楼盘打出了降价旗号，地方政府也一再出台相关政策支持房地产业的发展，但消费者就是不买这个账，在房价高涨的日子里，大家为了买到一套诚心如意的住房，排队、托关系，惟恐开发商又提高价格。可如今，开发商一降再降，消费者也是抱着一等再等的思想，纷纷持币观望。至少从一个侧面可以看出我们的房地产业属于非理性繁荣范畴，但其根本还是消费者的信心以及开发商的信用受了冲击。

　　所以，面对这场金融危机，更为重要的是对信用市场的修复，首先就应该加大信用市场的监管力度，严防非理性繁荣的出现;第二就是要建立起行业间的信用 联系制度，不是孤立的建立各行业独自的信用体系;最后，严厉打击滥用信用、不守信用之徒，规范信用市场体系。　　三、面对现实的理智抉择

　　1、信用立法。从 实践角度考虑，建议我国从两方面推进信用立法 工作：一是在发达国家完善法规基础上，结合我国实际建立法规制度的主体框架;二是抓紧研究、率先出台与信用行业直接相关的基本法，以促进信用行业规范健康 发展 。

　　2、建立信用数据库。从各国 经验来看，数据库的征集建立涉及的一系列 法律 问题，而我国既无此类的明确法文，亦无个人信用信息的相关 管理约束，此两方面的尽快完善，是数据库建立的先决条件。

　　3、规范信用中介机构。信用中介机构的建立，国际经验主要分为以下两种：一种是相对市场化的私人机构，一种是相对政府化的中央银行下属部门。目前我国的信用中介机构普遍采用公司运营模式，但由于发展起步较晚，加上市场需求较少、政府关注度较低，如何能保证此类机构客观公正地正常发展也是亟待解决的问题。

　　4、加强对信用行业的监管力度。由于信用数据的相对敏感性，各国政府对于其监管都比较严格。政府对信用行业的管理方式与该国信用管理法律体系的状况密切相关。法律法规越完善，政府的直接管理职能就相对弱化，信用行业的发展也比较规范;反之，政府或中央银行的直接管理职能就更为重要一些，信用行业的发展状况更容易受政府行为的影响。我国信用行业的发展只有十几年的 历史 ，由于相关的法律法规缺乏，因此，在加快立法进程的同时，还需要政府对该行业进行相应的管理和监督。

　　四、结语

　　席卷全球的 金融 海啸不可能在短时间内退潮散去，摆在我们面前的问题，也原来越困难繁复，简单的理论分析在实践 应用中还需面临巨大的考验，如何把理论成果付诸实践，同样是值得深入探讨的话题。

　　篇二

　　金融海啸下我国经济的发展

　　[摘 要] 本文阐明了次贷危机的产生与 发展 ,重点分析了在全球 经济 危机的 环境下,我国如何应对新的经济环境和抓住机遇,发展我国经济。

　　[关键词] 金融 海啸 次贷危机 收入

　　美国的次贷危机对于 中国 经济的发展即是一次挑战又是一个巨大的机会,这已经是毋庸置疑的事实,然而如何把握这个机遇,如何在美国经济陷入衰退和全球经济发展速度放缓的情况下,提升中国的国际地位、发展国民经济、促进经济结构的调整,确是一个难题。笔者认为应从一下几个方面来分析。

　　一、吸取美国次贷危机的 经验和教训

　　2008年美国爆发了史无前例的次贷危机,进而演变成影响全球的金融海啸。这次次贷危机爆发的原因是美国因911恐怖袭击后,担心本国经济陷入衰退,大量利用金融衍生工具,把银行存款借给信用等级不高的投资者和消费者,一时之间美国的经济空前繁荣。由于这些人把大量的借来的资本都投入房地产市场,催生和促进了房地产市场泡沫的产生和扩大。然而泡沫始终是泡沫,终究有破灭的一天,在泡沫破灭的过程中,由于投资者和消费者无力偿还贷款,银行只好把房地产收回,进行二次转卖,进一步使房地产市场供大于求,房价急速下降。许多投资者和消费者因为房价的下跌,使自己的资产变成负资产,由于投资者和消费者首付款占整个房价的比重很小,投资者把房地产归还给银行相对损失要小的多,进而使更多的投资者和消费者把抵押的房地产归还给银行,房价恶性下滑,银行的大量贷款变成不良资产,银行由于无法收回贷款和利息,经营出现资金短缺,银行开始破产,存款人在银行的存款无法提取,消费者或者由于没有货币进行消费或者出于担忧未来经济前景不敢消费,由此消费市场规模缩小,进而 企业 生产的产品因为消费不足而出现相对过剩,企业出于生存的目的开始缩小生产规模,大量裁减员工,大量的职工由于企业裁员而失去 工作,进一步使消费市场规模缩小,形成恶性循环。

　　美国之所以陷入次贷危机从表面上看是由于金融衍生工具的滥用导致的,但从深层次原因分析,其实是美国投资过快, 社会财富分配不合理导致的。经济的发展是靠投资和消费两大力量共同推动而发展的。通过投资生产出人们需要的产品,通过消费市场把企业生产的产品消费,企业只有在这样的环境中才能生存,国家只有在这样的环境下才能健康发展。美国由于金融衍生工具的滥用,把大量的社会资本都吸引到投资市场,这就无形之中缩小的消费市场的规模,因为社会财富是有限的,资金用于投资就不能用于消费,这是显而易见的。美国是世界上头号发达资本主义国家,社会物质财富极度丰富,而社会财富却大量集中在少数富有人群的手中,普通百姓由于手中的财富较少,抗风险的能力就相对较弱,当经济危机来临时,普通百姓只有节衣缩食,缩小消费,渡过难关,而普通百姓的消费才是美国的最大的消费市场,这就进一步加剧了危机的强度。

　　二、立足本国国情

　　我国是社会主义初级阶段的国家,其根本宗旨是为人民服务。我国目前的基本矛盾仍然是人民群众日益增长的物质 文化要求和落实的生产力之间的矛盾,解决这一矛盾的根本途径是发展生产力,因而国家把发展生产力作为首要目标。通过改革开放的这些年,经济发展的成果有目共睹,然而,我国也面临着社会财富大量集中在少数人手中的问题,而且这种集中还在加剧。

　　通过改革开放几十年的发展,中国的面貌发生了翻天覆地的变化,经济高速发展,然而我国的经济还属于依赖型经济。首先我国是生产大于消费的国家,由于国内需求不足,企业大量生产的产品通过外销而实现产品的价值,国际贸易顺差一年比一年大,产品消费依赖于其他国家,特别是美国等发达国家,其次,我国是进口大国,如 计算 机等这些高科技产品,我国还没有自主生产能力,完全依靠进口。

　　在美国陷入次贷危机,全球经济发展速度放缓的情况下,如何发展我国的经济,扩大内需,增进我国企业在国际市场上的竞争力是我们亟须面对和解决的问题。

　　三、应对 经济 危机的 发展 策略

　　通过切实提高工人、农民收入,建立健全保障机制,提高农民的福利待遇,解决农民的养老 保险问题的方式扩大内需。

　　目前我国仍然是个 农业大国, 农村 人口还是占人口的大部分,如何扩大农村的消费市场,是扩大内需的一个重要环节。只有切实提高了农民的收入水平和解决了他们的后顾之忧,才能让农民把手中的钱拿出来消费。农民现在普遍收入水平不高,享受不到城镇居民的福利待遇,养老问题是他们考虑的一个重要问题,出台有关养老问题的政策是目前亟待解决的一个重要问题。

　　农村年人均收入还不到城镇居民收入的一半,农村劳动力充足,却缺乏参加劳动就业的机会,提高农民的收入首先要解决农民农闲时候的就业问题,农村农业人口,一年中农忙时间仅有2-3个月,剩下大量的空闲时间,除一部分农民外出打工,许多农民是无所事事,如何利用这部分充足的劳动力也是摆在我们面前的一个重要问题,其实各个农村以村为单位发展一定的集体经济是一个很好的出路,由于每个村落的实际情况不一样,每个村发展自己的集体经济即可以解决劳动就业问题,扩大农民收入,又可以充分利用本地经济或地理优势。

　　虽然我国城镇居民的平均收入水平比农民平均收入水平高出将近一半,但是,相对与我国这些年的经济发展速度,城镇居民的收入水平增长率还是要低的多,如何让城镇居民进一步享受到我国经济发展带来的好处以及提高城镇居民的福利待遇也是我们解决扩大内需的一个重要途径。目前我国的消费市场主要是一线和二线城市,进一步扩大这些城市的消费能力也是解决内需不足的一种方法。而要扩大这些城市的消费市场,就必须增加城镇居民的收入,而增加收入的方法主要是提高工人等低收入群体的工资水平和降低关乎生存居住问题的消费品价格水平。

　　我国目前财富大量集中在少数人手中,如何解决财富分布不均衡的问题,让更多的人享受到经济发展的好处,也是我们面临的又一个重要问题,切实解决居民负担和提高城镇居民的福利待遇是一个比较好的出路。目前无论是城市还农村,孩子的学费问题一直是家长们,普遍关心和忧虑的问题,特别是在目前竞争愈演愈烈的情况下,孩子能不能有学问,能不能考入名校,以及考上大学后昂贵的学费,是许多家庭沉重的负担,解决内需的另一个途径是加大 教育 投入力度,逐渐降低学校的收费,切实解决家长的后顾之忧,只有解决了他们关心的和制约他们消费的问题,才能真正扩大内需。

　　四、结束语

　　分析和解决我国目前面对经济危机的复杂国际 环境,必须要吸取其他国家的教训,立足我国国情,有针对性的提出解决方案。

　　参考 文献 :

　　[1]韩秀云等:《 金融 海啸与我何干》.中信出版社,2009年5月

　　[2]郭熙保 周 军:《发展经济学》. 中国 金融出版社,2007年06月